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易行健：供应链金融进入全新3.0阶段，发展新趋向体现为“四化”

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专家观点

2023年1月11日，第四届国际保理和供应链金融大会暨第七届中国商业保理合作洽谈会（以下简称“保理大会”）在深圳会展中心隆重开幕。大会邀请了政产学研专家学者、国际金融组织、一带一路经贸机构、粤港澳大湾区金融机构等相关金融、评级、法律机构各领域代表共聚一堂，打造国际对话平台，共商行业发展大计。

一年一度的保理大会作为深圳国际金融博览会的高端论坛“金字招牌”之一，不仅是行业较具权威性和影响力的年度盛会，更是观察全国商业保理行业发展走向的重要窗口，并逐年推动商业保理与供应链金融深度合作机制建设，为行业高质量发展做出了不可估量的贡献。

广东金融学院副校长、金融学教授（二级）易行健在前海国际保理论坛暨国际保理CEO圆桌对话论坛上发言，以下是发言实录，部分内容有删改。

前海国际保理论坛暨国际保理CEO圆桌对话论坛

易行健：

供应链金融是实体经济与金融业发展的必然产物。

国家统计局数据显示，从应收账款规模看，2011到2021年规上工业企业净增长11.82万亿元，累计增长168%。从账款回收期看，2021年相对于2011年多增加了19.7天，供应链上的中小微企业回款难度增大，供应链金融服务的充分性和有效性有待提升。探索供应链金融服务新趋向，做强供应链金融业务，赋能实体经济高质量发展。

近年来，受逆全球化、地缘政治冲突和新冠肺炎疫情等多重因素持续冲击，全球供应链发生了重大重构，随着数字化时代的到来，供应链金融进入全新的3.0阶段。1.0阶段是以“1+N”模式为主，呈现以中心化、线下运作为主要特征；2.0阶段以平台化、网络化为主，通过互联网技术构建线上综合服务平台，在1.0基础上融合了大数据风控。3.0阶段，供应链金融基于大数据、人工智能、物联网、区块链等金融科技，构建更开放、智能、实时的系统平台，业务模式表现为模型化、自动化。供应链金融发展新趋向体现为“四化”。

一、供应链金融平台共享化

从运作模式上，完全由某个核心主体推动供应链金融的形态尽管仍然会持续，但推动将封闭的供应链金融服务平台转向更开放、共享已成为供应链金融发展的大势所趋。核心企业自建平台、银行平台及第三方平台相互开放，共建生态，表现为，核心企业自建平台、面向金融机构开发产业资源，共建产业金融生态，突破自我服务的限制，转向社会化服务。金融机构面向第三方供应链金融平台的开放，促进产融生态的共建，开放的平台有开放的产品生态和技术为依托，多方协同合作的专业化供应链金融服务平台整合各方资源能力，将会得到更为广泛、迅猛的发展，更能够在提升产业质量，强链、补链、固链、延链的基础上推进供应链金融创新。

二、供应链金融业务多元化

从业务关注点看，供应链金融将从聚焦解决企业运营资金拓展到更关注产业资金流的安全稳定，在这种状况下，供应链金融不仅是融资的手段，更是一种战略性工具和途径。从业务发展形态看，供应链金融将逐步从以应收应付为基础的正向保理、反向保理延伸至双保理、订单融资、在途融资等多种形态，并且会推动其他金融工具、金融业务和金融机构之间的融合。原来受制于管理体系欠缺而难以大规模发展的金融业务如存货融资和仓单质押等，会随着数字化体系的建设，以及行业标准的规范完善得到解决。

三、供应链金融生态系统化

产业数字化建设是供应链金融数字化发展的关键，通过产业数字化形成多元数据整合、多机构数据协同和综合技术赋能，在确保数字安全前提下，逐步推进产业数据共享和交易。加强产业以及金融市场的标准化和规范化建设将是供应链金融基础设施的关键。物联网建设是金融机构未来建设供应链金融中的重要方向，物联网卫星通信技术和物联网终端的铺设，帮助生产企业实时掌握经营情况，反哺全景的经营视图。同时，和供应链场景方、数据运营商、软件服务商、互联网平台、PE/VC机构等客群的合作，双方开放客户、技术、基础设施等资源，拓展服务客户的深度和广度，并在当中找到可持续的利润增长空间。”

四、供应链金融发展绿色化

绿色供应链金融(Green Supply Chain Finance)是将现有供应链金融、绿色金融和绿色供应链两两融合而创新发展出的新型融资方式，在最大限度上减少对绿色可持续发展危害的同时，为利益相关者创造环境、社会和经济效益。借助供应链金融引导各方协同降碳，同时通过更好地把握企业碳足迹和降碳行为，提供更为有效、成本更优的供应链金融产品和服务。绿色供应链金融发展模式，主要包括供应链金融+绿色金融，绿色供应链+供应链金融，绿色供应链+绿色金融，广东金融机构基于供应链对核心企业的应收账款等债权，结合第三方评估认证机构对融资方的绿色低碳评价等级，创新推出“绿色碳链通”融资业务，为融资方提供差异化优惠信贷资金，以差异化的融资价格成本正向激励供应商企业进行节能减排，助力低碳转型。

供应链金融在提升产业链供应链的韧性方面发挥巨大作用，未来发展空间更加值得期待。

谢谢大家。

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